Infrastructures en 2021 : Revue de l’année
En réfléchissant à 2021, une année sans précédent, nous constatons que l’importance des infrastructures dans un portefeuille diversifié n’a jamais été aussi prononcée. Le Fonds d’infrastructures Greystone TD (le « Fonds ») continue de profiter des flux de trésorerie stables, contractuels et croissants de nos projets d’infrastructures sous-jacents. Ces flux de trésorerie sont à la base de nos solides résultats en 2021, soutenus par la croissance exceptionnelle dans nos plateformes de placement, où nous avons ajouté de nouveaux projets d’infrastructure pour faire croître le Fonds pour nos investisseurs tout au long de la pandémie de COVID-19.

L’incidence de la pandémie de COVID-19 sur le secteur des infrastructures mondiales
La plus grande campagne de vaccination de l’histoire a fait naître l’espoir d’arriver au bout de la pandémie, ce qui a ravivé les craintes à l’égard de l’inflation, car les chaînes d’approvisionnement ont eu du mal à redémarrer pour être aussitôt perturbées par de nouveaux variants de la COVID-19 qui ont entraîné d’autres confinements. Malgré tout, les infrastructures ont continué de faire preuve de résilience en période de crise et l’année 2021 a été une autre bonne année pour le Fonds.

En 2021, nous avons élargi notre équipe, continué de faire croître les placements dans lesquels notre portefeuille investit et sommes bien placés pour continuer d’offrir d’excellents services de placement. Pour souligner les réalisations de la dernière année, l’équipe des placements alternatifs de Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) a rédigé un article intitulé Infrastructures en 2021 : Revue de l’année.

Stabilité et constance en période de crise
La résilience de certains segments des infrastructures en période de tension, comme celle que nous connaissons aujourd’hui, dépend de plusieurs facteurs, dont la stabilité des flux de trésorerie, la croissance interne et une direction de grande qualité. Ces facteurs sont essentiels pour que les actifs d’infrastructure soient une source de diversification, d’amélioration du rendement et de protection contre l’inflation.

Malgré tout le stress subi durant la pandémie, notre Fonds a continué d’afficher de solides résultats, comme le montre l’article. Tout au long de 2021, notre rendement sur un an s’est établi à 8,8 % en dollars canadiens, et durant la pandémie notre rendement annualisé sur deux ans a été de 12,7 % en dollars canadiens. Ces résultats sont soutenus par le niveau élevé de flux de trésorerie liés à des contrats. Au début de 2021, plus de 85 % de nos revenus étaient liés à des contrats. À GPTD, nous recherchons des actifs qui procureront de la stabilité et des flux de trésorerie importants. Pendant l’année dernière, notre rendement du revenu s’est élevé à 2,6 %, pour un rendement en espèces total de plus de 4 %. Cette stabilité nous permet de continuer d’investir dans la croissance de notre portefeuille et dans nos placements des secteurs de l’énergie renouvelable, du transport et des infrastructures de production d’électricité.

Le bon portefeuille au bon moment
L’article souligne également l’investissement dans nos plateformes, et présente des occasions en matière d’infrastructures qui peuvent aider à stimuler les rendements pour nos investisseurs. Nous avons quatre plateformes actives dans les domaines de la logistique aéroportuaire, de l’énergie solaire, de l’énergie renouvelable et du stockage dans des batteries, ce qui contribue à stimuler la croissance de notre portefeuille grâce à un grand nombre de projets de développement et d’acquisitions intégrées.

Bien que ces plateformes aient historiquement alimenté la croissance, elles sont exceptionnellement bien placées pour continuer de le faire.

De plus, la transition énergétique devrait entraîner des investissements de plus de 150 milliards de dollars au cours des 30 prochaines années, à mesure que les économies s’efforceront de décarboniser leurs réseaux électriques. Cela devrait stimuler les investissements dans les énergies renouvelables et les infrastructures électriques. Pour en savoir plus sur nos réflexions concernant la transition énergétique, consultez notre article intitulé Infrastructures privées : l’occasion que présente la transition énergétique.

La valeur de notre expertise
Pour les gestionnaires de placements alternatifs, la construction du portefeuille, la qualité de l’actif, la gestion des relations et la gestion des risques sont des facteurs essentiels dans le contexte actuel. De plus, durant cette pandémie, certains segments du marché continuent d’offrir une plus grande stabilité du revenu, une préservation du capital et un potentiel de croissance du revenu.

Au final, le rôle des placements dans des actifs réels au sein de la composition globale du portefeuille d’un investisseur reste solide, puisque ces placements offrent un revenu attrayant, une corrélation plus faible et une diversification accrue lorsqu’ils sont combinés avec d’autres catégories d’actif, ce qui se traduit par des rendements ajustés au risque potentiellement plus élevés pour les programmes de placement total.

À GPTD, nous croyons que notre solution d’infrastructure peut vous aider à atteindre les objectifs de votre portefeuille en tirant parti de notre approche de gestion intégrée des risques et de gestion active des placements dans l’univers des placements alternatifs. GPTD est l’un des principaux gestionnaires de placements au Canada et elle est de plus en plus présente à l’échelle internationale. La société est soutenue par plus de 800 employés. Elle ajoute à son offre d’infrastructures le point de vue multiactifs d’un grand gestionnaire d’actifs, la gouvernance et les contrôles d’un gestionnaire appartenant à une banque, et la solide expérience d’un gestionnaire d’actifs réels.