Simon: Bienvenu tout le monde. Merci beaucoup d'être ici. Je suis votre animateur, Simon Duhaime. En magasinant récemment, vous avez sans doute ressenti que l'inflation, ça fait mal. De nombreux biens et services sont beaucoup plus chers depuis la pandémie mondiale qu'on a vu. Je pense à l'essence, au panier d'épicerie, aux appareils électroniques et j'en passe. En fait, l'indice des prix à la consommation du Canada, qui rend compte de l'inflation sur un large éventail de biens et services, a augmenté de 6,9 % sur douze mois en avril 2007. C'est la plus forte hausse en plus de 30 ans, selon Statistique Canada. On sait que l'inflation, ça venait réduire le pouvoir d'achat. Mais quel effet ça peut avoir sur un portefeuille de placements ? Et que peut on y faire ? Nous sommes ici avec Meagan Henriques, facilitateur principale formation des clients à Placements directs TD. Meagan, c'est un plaisir de vous voir. Merci de participer à notre discussion aujourd'hui.
Meagan: Oui, merci de m'avoir.
Simon: Avant d'entrer dans le vif du sujet, j'avais une question pour l'auditoire. La voici. L'indice composé S&P TSX reflète le rendement d'un large éventail d'actions canadiennes. Quel a été son rendement historique ? Lorsque l'inflation annualisée est de 4% ou plus ? Je donne ma réponse à la fin notre conversation donc restez des nôtres. Mais bon, pour la première question, Meagan, J'assume évidemment que vous avez beaucoup d'expérience quand ça vient des placements et selon votre parcours, quelles sont quelques grandes leçons qu'ils ont plus aidés en tant qu'investisseur ?
Meagan: Alors, première des choses, il faut apprendre à se connaître. Alors pourquoi l'argent compte- il à tes yeux ? À quoi peut il me servir ? Pourquoi est ce que c'est si important ? La question pourquoi ? C'est que la compréhension et libère un immense pouvoir. Elle permet d'ébaucher votre plan financier et de répondre au quoi et au comment. Le pourquoi est la motivation, l'ambition, la réaction intrinsèque du changement, qu'il soit financier ou autre. On dit que la première étape pour régler un problème est d'en prendre conscience. Mais on ne va pas bien loin si on ne comprend pas ce qui pousse à changer. Si on refuse la nouveauté; ça mène aux points suivants, la réussite financière ou le succès potentiel révèlent bien plus de la psychologie que des mathématiques. Autrement dit, pour s'enrichir, il faut en général dépenser moins que l'on gagne, épargner la différence et l'accroître au fil du temps. Mais la réussite financière repose en réalité sur la discipline qui soit accompagner l'épargne et les placements, et sur le courage nécessaire pour servir au plan établi. Saviez vous que Warren Buffett a accumulé 99.7 % de son patrimoine après son 52ᵉ anniversaire ? C'est incroyable quand on y pense. En général, on se concentre sur l'objectif final et même si c'est important, on néglige les éléments de base, y compris le temps, pour incuber la réussite.
Simon: En parlant d'objectif, c'est sûr que maintenant la poussée d'inflation qu'on vient de voir depuis un certain temps, ça va peut être risque d'affecter nos nos projets, nos objectifs et j'imagine, c'est un peu le cas pour tout le monde ces jours ci. Mais certains investisseurs ne savent pas trop comment faire. Alors selon vous. À quoi ressemblent les effets de l'inflation persistante sur un portefeuille ?
Meagan: Alors l'inflation se répercute sur tout service public panier d'épicerie, primes d'assurances, etc. La capacité à couvrir les dépenses courantes diminue et le rendement des placements ne suit pas nécessairement. Il faut ajuster le portefeuille pour mieux dormir la nuit. Sachant que tous les secteurs sont touchés et que personne ici sera, il n'est pas nécessaire d'investir dans des actifs risqués. Mais il faut savoir se protéger. Une forte inflation va s'attaquer à certaines catégories d'actifs. Par exemple, un compte épargne à intérêt élevé qui rapporte 1.5 % alors que l'inflation atteint 3 %, ce qui est ce qui représente une perte financière réel. Il est important de conserver ses liquidités en cas d'urgence. Mais il faut équilibrer ce risque avec les placements choisis. Selon la catégorie d'actif, linflation peut entraîner une perte ou un gain. Il faut comprendre le jeu des compromis.
Simon: Effectivement, et ce n'est pas la première fois qu'on voit une poussée d'inflation comme ça. On en a vu d'autres, mais la présente conjoncture est un peu différente. En quoi les institutions financières réagissent elle différemment à l'inflation ? Et qu'est ce que ça signifie pour les investisseurs? Meagan: alors, Les banques centrales proposent déjà des taux d'intérêt très bas et de nombreux assouplissement quantitatif. L'emprunt sur le marché me semble excessif. Il est difficile pour la Banque du Canada d'augmenter rapidement les taux d'intérêt sans affecter les consommateurs endettés. À l'inverse, elle ne peut pas vraiment réduire les taux, au risque de stimuler davantage l'emprunt. Selon moi, elle ne dispose pas de beaucoup d'autres leviers. Les prestations comme la PCU peuvent aider les Canadiens à joindre les deux bouts, mais elles limitent la capacité du gouvernement d'en faire davantage. L'inflation risque de subir de légère hausse et de se maintenir autour de 4% ou 5 % pendant quelques années. Les investisseurs mileniaux on peut être un faux sentiment de sécurité avec les prêts hypothécaires. On a vu que les taux d'intérêt et l'inflation sont généralement très faibles depuis qu'ils investissent, mais rien ne garantit que ça va continuer.
Simon: Alors maintenant, quand on parle d'un portefeuille Meagan, on s'entend qu'il va avoir plusieurs types d'actions et alors on serait intéressé de savoir quel en général, quelle sorte de catégorie d'actif. Un pourrait être un peu plus à l'abri de l'inflation? Si on part du long terme.
Meagan: Alors c'est une bonne question. Alors, il y a certains secteurs qui réagissent généralement mieux en période inflationniste. Alors le secteur de la consommation de base comme les produits alimentaires, la gestion des déchets, parce qu'ils sont indispensables, peu importe le contexte économique. Il y a les services publics comme l'eau, l'électricité et les télécommunications comme qui sont généralement très sollicitées ou de première nécessité, et que les coûts supplémentaires, encadrés par l'inflation, peuvent être refilés aux consommateurs. Les produits de base et les matières premières comme le pétrole et les intrants agricoles, parce qu'ils sont nécessaires au fonctionnement d'autres secteurs. L'immobilier parce que les propriétaires cherchent à augmenter les loyers pour suivre l'inflation. Les sociétés de services financiers comme les banques et les compagnies d'assurance, parce que l'inflation peut gonfler les taux et rapporter plus d'intérêt sur les prix des polices. Alors les investisseurs peuvent miser davantage sur ces secteurs. Nommer dans l'espoir d'atténuer le choc inflationniste.
Simon: OK, c'est intéressant pour regarder maintenant l'autre côté de la chose. L'inverse. Quelle catégorie d'actif sont généralement plus touchés par une période d'inflation?
Meagan: Alors, les actifs les moins productifs par rapport à l'inflation sont habituellement ceux dont les rendements sont plus faibles à long terme, comme les obligations et les liquidités. L'inflation absorbe la plupart, sinon la totalité, de leurs rendements déjà maigres. Alors, certains types de sociétés financières pourraient également pâtir si l'inflation persiste et pour certains emprunteurs, aux défauts de paiement. Conserver ses liquidités est souvent la pire décision. On perd de l'argent au rythme de l'inflation.
Simon: Ok, donc naturellement, ça fait du sens, comme on aurait peut être tendance à chercher un taux de rendement plus élevé dans une période inflationniste comme ça, parce que c'est sûr que s'il y a un taux d'inflation qui est élevé pour faire de l'argent, pour faire un bon profit, un rendement, on aimerait idéalement que ça soit plus élevé que l'inflation. Donc, qu'est ce que tu en penses de quelqu'un qui cherche à abattre le taux d'inflation, d'inflation ? Est ce que ça vaut la peine d'investir un grand montant ou on serait peut être mieux de ne pas investir un trop grand montant de notre portefeuille ? Qu'est ce que tu en penses à ce sujet ?
Meagan: Ce qui peut vous enrichir peut aussi vous appauvrir. C'est important de ne pas l'oublier. Prendre trop de risques peut entraîner des pertes importantes. Il faut mieux faire preuve de prudence. La diversification est essentielle afin de répartir le risque en plusieurs catégories d'actifs. Certaines vont afficher un rendement supérieur ou inférieur à d'autres en période inflationniste. Mais tout ça devrait finir par s'équilibrer. Diversifier ses placements limite le potentiel de hausse, mais aussi le risque de baisse. À mon avis, c'est une bonne idée de rééquilibrer son portefeuille de temps à autre en réduisant les positions plus performantes au profit des positions plus décevantes. Afin de respecter son plan de placement.
Simon: C'est bon d'avoir un plan de placement et des fois, c'est bon aussi d'avoir des comment dire, de certaines caractéristiques. On pourrait même dire qui sont essentielles. En tant qu'investisseur, on pourrait parler de la patience, la persévérance, surtout si on est quelqu'un qui est un peu long terme. Selon vous, quelles mesures concrètes les investisseurs pourraient prendre ou intégrer à leur plan de placement pour atténuer la poussée inflationniste ?
Meagan: OK, plusieurs mesures ici. La première, c'est évaluer votre plan financier, alors épargner, rembourser ses dettes et investir. Et surtout, assurez vous de pouvoir respecter vos obligations importantes si l'inflation persiste. Posez vous la question suivante mon plan est il fiable et ajustez votre plan selon vos moyens ? Deuxième mesure évaluer votre gestion des dettes. Demandez vous si vous remboursez trop de dettes et d'intérêts à un moment ou tout coûte plus cher au quotidien. Si c'est le cas, vous risquez de ne pas joindre les deux bouts. Troisième mesure réduisez les dépenses inutiles et épargner davantage lorsque vous le pouvez afin de participer à la reprise éventuelle dans certaines catégories d'actif. Quatrième mesures. Investissez davantage si vous en avez les moyens. Il vaut mieux acquérir un actif capable de surpasser l'inflation, laquelle engendrera des pertes si vous conservez plutôt des liquidités. Pour ce qui est des stratégies de placement susceptibles d'atténuer l'inflation, à mon avis, on peut investir dans l'immobilier, dans des actions à dividendes, dans des actions ou d'autres actifs du secteur des biens et services courants comme des produits de base, de services publics, aliments et dans des obligations à rendement réel comme les produits protégés. contre l'inflation.
Simon: Comme tu viens dire en direct, on dirait presque l'inflation, ça affecte presque tout, mais différemment. En tant qu'investisseur, on pourrait essayer de tenter d'expliquer. OK, étant donné qu'on a de l'inflation assez forte, dans quels secteurs ça pourrait peut être apporter avantage même. Ça se pourrait. Donc il y a un certain bon point ici que tu viens de mentionner. Et pour nos investisseurs aussi qui ne savaient pas ce courtier web. On a un outil qui s'appelle "Objectifs". En cliquant objectif en haut de la plateforme. Vous pouvez vous adapter votre propre plan de placement en tant qu'investisseur et ça, c'est quand même bien parce que c'est bon si on se souvient que nous sommes tous des investisseurs autonomes. On pourrait entrer dans le système. Quel est notre objectif, et ensuite on va pouvoir revenir dans quelques semaines, quelques mois et on est dans la bonne longueur. Étant donné l'inflation, étant donné les rendements qu'on obtient. Et on pourrait même prédire si on va pouvoir atteindre cet objectif ou pas, soit long terme à court terme. Donc c'est un outil assez intéressant pour quelqu'un qui tentait de concrétiser un plan de placement. Mais j'avais une dernière question pour toi Meagan, et on disait que mettons l'inflation qui demeure supérieure parce que habituellement on sait que la Banque du Canada essaie d'avoir quelque chose entre 1.5% à 3%. Historiquement, ça ressemble plus ou moins à ça, mais maintenant, on voit des taux assez élevés. Qu'est ce qui arrive si ça demeure élevé pour pour encore quelques années encore ? Quelle mesure que vous pourriez prendre en tant qu'investisseur pour ajuster votre portefeuille ?
Meagan: Alors, tenir compte de sa répartition sectorielle actuelle. On pourrait miser davantage sur les produits de base, les matières premières et l'immobilier dans son portefeuille. Autre chose qu'on pourrait faire, c'est d'avoir environ 10 % de son portefeuille dans l'immobilier. On pourrait aussi investir environ 25 % dans les services financiers et 20 % dans les actions du secteur de l'énergie. Ce qui rassure par rapport à l'inflation. On pourrait aussi se concentrer sur une plus grande partie de son portefeuille sur les actions à dividende croissant, ce qui peut aussi contribuer à atténuer l'inflation. On pourrait dans ce cas là profiter du revenus réguliers des dividendes et de la croissance des dividendes versés au fil du temps. Ceci dit, il faut se méfier des actions à rendement élevé, alors dans ce cas là, on pourrait préférer un rendement modéré combiné à un taux de croissance plus élevé. Une société dans cette catégorie peut accroître ses activités de façon durable en période inflationniste et dispose des flux de trésorerie dont elle a besoin pour rester à flot.
Simon: Excellent, bien! Merci beaucoup Meagan d'avoir participé à cette discussion. J'ai l'impression qu'on en a parlé de beaucoup de sujets assez importants et dans la situation actuelle des choses. Mais ce n'est pas tout. Il y a quand même une période de questions en direct dans un instant, on va entendre du public, voir s'il y a des questions à répondre. Mais d'abord, je voulais rapidement présenter l'outil répartition de l'actif dans courtier web, parce que ça, c'est un outil qui pourrait faire le suivi de notre portefeuille pour nous montrer personnellement, en tant qu'investisseur, à quoi ressemblent nos expositions dans divers catégories d'actif. Donc, on pourrait parler combien d'un pourcentage en terme d'actions canadiennes en terme de titres à revenu fixe ? Et on aurait une meilleure idée de notre niveau de diversification dans les portefeuilles et circonstances comme ça ou ce que l'inflation pourrait affecter notre portefeuille. Au moins, on va pouvoir faire le suivi à ce sujet, donc on y va tout de suite dans CourtierWeb. On entend souvent parler de la diversification et de la répartition de l'actif et c'est important de savoir comment faire. Sur notre platforme CourtierWeb. Donc voici comment faire. Nous allons nous connecter ici sur nos comptes, étant donné que dans ce cas ci, c'est un compte de démonstration. Ça sera moins évident. Et qu'est ce qu'on veut faire ? Mais dans tous les cas, on va cliquer compte répartition des actifs et à partir d'ici. Idéalement, vous allez avoir des actions, des titres dans votre compte et vous avez pour regarder la répartition en terme de pourcentage et qui appartiennent pour chacune de ces catégories. Donc vous voyez ces actions canadiennes, américaines et internationales ? Même chose pour les titres à revenu fixe. Si jamais vous voulez voir quel titre appartient à quelle catégorie, vous avez qu'à cliquer ici le plus il va vous montrer la position. Donc la quantité d'actions que vous avez; votre position au complet. Pour vous donner un aperçu de ceci. En terme de diversification, c'est toujours une bonne idée de rester à l'affut de votre portefeuille pour voir si on est confortable avec notre répartition de l'actif. Voilà comment l'outil de répartition pour aider les investisseurs à gérer la composition de leur portefeuille, quelle que soit la conjoncture économique. Une dernière chose avant de penser à la période des questions, c'était la réponse à notre questionnaire, plutôt à la discussion. Je vous avais demandé l'indice composé S&P TSX reflète le rendement d'un large éventail d'actions canadiennes. Évidemment, c'est un index. Quel a été son rendement historique lorsque l'inflation annualisée est de 4% ou plus ? La réponse, selon un rapport d'analystes de la Financière Banque Nationale publié en 2021. L'indice composé S&P TSX produit un rendement annualisé moyen de 2,3 % lorsque l'inflation est d'au moins 4 %. Ça peut sembler modeste, mais c'est beaucoup mieux que l'indice S&P 500, qui mesure un large éventail d'actions américaines. Un autre indice, mais cette fois, c'est plutôt de l'autre côté de l'Amérique du Nord. L'indice S&P 500 recule en moyenne de 5,9 % par année. C'est donc une sure performance du côté canadien et selon les analystes, la pondération plus importante des actions associées aux produits de base explique en partie le rendement supérieur de l'indice composé S&P TSX. OK Meagan, je pense qu'on a discuté ensemble. Passons maintenant à la période de questions en direct.
Canada
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